打破进口独占，手术动力装置国产代替正当时。手术动力装置由网电源或电池为手术刀具供给机械动力，产品首要运用在于神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室。现在手术动力装置职业仍以美敦力、史赛克等进口广商为主，据众成数科计算，从手术动力装置中标数量来看，国产品牌中标数量及占比逐年上升，2021年国产品牌占比已打破30%，进口代替快速推动，仍存在比较大打破空间。

  一次性耗材代替加快，乳腺旋切产品高速放量。西山科技自成立以来，深耕手术动力装置职业，根本的产品现已能抵达国外同种类型的产品的功能，并完成部分创新和逾越，依托全国营销网络，产品入院进千家三级医院，一起，整机进院带动公司配套一次性耗材快速放量。据招股说明书数据测算，估计2025年一次性耗材对应商场空间为54.88亿元，CAGR为8%，跟着一次性耗材临床承受度提高及连续归入各地医保收费目录，有望加快复用耗材代替进程。2020-2022年公司耗材收入的复合增加率为76%，奉献首要收入来历。别的，公司病灶旋切式活检体系自2020年上市以来放量体现亮眼，2020-2022年乳腺外科耗材营收CAGR达152%，为公司营收供给高增速。

  内生内疯镜+能量设备事务，添加创收点。除手术动力装置以外，公司布局内窥镜体系（首要为硬管镜类）、能量手术设备等微创外科医疗器械产品，部分产品已获得注册证，为公司添加创收点。其间，公司超声骨刀体系自上市以来，快速得到商场认可，有望为公司营收增加做出重大奉献。

  危险提示：耗材一次性化和商场浸透率提高没有抵达预期的危险；商场之间的竞赛危险；新产品推行没有抵达预期危险。